대체 금융 거래소(ATS) 넥스트 트레이드

1. ATS란?

2025년 3월 4일 국내 최초 대체거래소가 출범합니다.

흔히 ATS라고 부릅니다.

ATS는 Alternative Trading System의 약자로서 직역하면 '대체 금융 거래소'라고 부를 수 있습니다.

즉, 동시에 다수의 자를 대상으로 상장주권 및 증권예탁증권(DR)의 매매·중개·주선·대리업무를 하는 다자간매매체결회사를 칭합니다.

2. 대체 금융 거래소의 의미는?

기존 정규거래소 외에 주식 등 증권을 거래할 수 있는 전자거래 플랫폼을 뜻합니다.

증권 거래가 가능한 또 하나의 시장이 생기는 것이라 볼 수 있습니다.

정규거래소와 별도로 운영되며 매매 환경 또한 상대적으로 유연하고 저렴합니다.

금융 상품 매매를 중개하지만 한국거래소(KRX)와 달리 상장 심사 기능은 하지 않습니다.

■ 금융위원회는 대체거래소(ATS) 넥스트레이드를 본인가하였습니다.
- 증권시장 인프라 다양화
- 자본시장 접근성 제고

3. 넥스트 트레이드란?

자본시장법에 이어 새롭게 설립된 제 2의 주식거래 플랫폼으로서, 투자자들은 한국거래소에 상장된 주식을 넥스트레이드에서도 동일하게 거래 가능합니다.

70여년간 이어져온 한국거래소(KRX)의 독점 체제에 새로운 메이저 주식.증권 거래소가 생긴 것이라 할 수 있습니다.

현재 대한민국의 28개 증권사가 참여 의사 표명을 했습니다.

출범 초기에는 10개 우량주로 시작하고, 단계적으로 800개 이상 종목으로 확대 예정입니다.

향후 ETF 및 ETN 거래도 가능해질 예정입니다.

이외에도 증권예탁증권(DR) 거래가 가능합니다.

4. 참여 증권사는?

증권사 28곳 중 중 14곳(교보, 대신, 미래에셋, 삼성, NH, LS, 유안타, KB, 키움, 토스, 하나, 한국, 한화, 현대차)만 전체 시장에 참여합니다.

나머지 14개 증권사(다올, DB, BNK, 메리츠, 부국, 신영, 신한, IBK, iM, SK, 유진, 카카오페이, 케이프, 한양)는 프리마켓과 애프터마켓에 우선 참가하고 이후 순차적으로 모든 시장 거래에 참여할 예정입니다.

참여 의사를 밝힌 28곳 증권사의 위탁매매점유율 합계는 작년 거래대금 기준 87.4% 수준입니다.

즉 국내 주식 위탁 매매를 하는 증권사 대부분이 넥스트레이드에 참여하는 것입니다.

5. ATS(대체거래소)의 장점

✅주식거래 시간이 하루 12시간으로 늘어납니다 (08:00 ~ 20:00)

한국거래소 독점 체제에서는 하루 거래 가능 시간이 평일 오전 9시부터 오후 3시30분까지였지만, 앞으로 12시간으로 늘어난다고 보시면 됩니다.

넥스트레이드는 정규 거래시간에 더해 오전 8시∼8시50분 프리(Pre)마켓, 오후 3시30분부터 저녁 8시까지 애프터(After)마켓을 추가로 운영할 예정입니다.

✅호가의 종류가 더 다양해집니다

✅대량·바스켓매매 요건 단순화 및 수수료를 인하합니다

6. ATS(대체거래소)가 생김으로서 달라지는 것들

■ 기대되는 효과
· 증권시장 인프라 다양화를 통해 자본시장 접근성 제고
· 투자자의 거래 편의 개선
- 주식거래 시간 연장, 호가 유형 다양화, 거래비용 절감 등
· 투자자 보호 등을 위한 통합 시장관리·감독 체제로 전환

■ 새로운 증권거래 서비스
· 오전 8시부터 오후 8시까지 하루 12시간 주식거래가 가능합니다.
· 접속매매의 차이를 활용한 시세조종을 방지합니다.
- 한국거래소의 시가 예상체결가 표출시간과 시간외단일가 시장의 거래종목 변경
- 시·종가 단일가매매 시간동안 넥스트레이드 거래 중단
· 16시~18시까지 운영되는 한국거래소의 시간외 단일가 시장의 거래종목에서 넥스트레이드의 거래 종목을 제외합니다.
· 새로운 유형의 호가도 도입으로 다양한 투자전략을 구사할 수 있습니다.
- 기존 4가지 지정가 호가(일반, 최우선, 최유리, 조건부)에서 중간가호가, 스톱지정가호가 추가
· 투자자의 거래비용 절감이 기대됩니다.
- 넥스트레이드는 현행 한국거래소의 매매체결 수수료보다 20~40% 수준 인하 예정

■ 통합 시장관리·감독
· 증권사가 투자자의 주문을 최선의 조건으로 집행하기 위한 기준을 공표하고, 동 기준에 따라 시장을(한국거래소, 넥스트레이드 중) 선택하여 주문을 제출하는 최선집행의무가 적용됩니다.
· 공매도 관리·감독은 넥스트레이드 시장도 일관되고 엄격하게 이루어집니다.
· 한국거래소와 동일한 가격변동폭, 시장안정장치, 시장감시 및 청산·결제가 적용됩니다.

■ 자본시장 제도 추가정비
· ATS에서 상장 ETF, ETN도 매매를 체결할 수 있도록 허용합니다.
· 시장효율화위원회의 심의 대상에 ATS도 포함합니다.
· ATS의 건전성 규제를 합리화하기 위한 부적합 규제를 정비합니다.

[출처] 대한민국 정책브리핑